KPY siirtyy parhaillaan perinteisestä tasesijoittajasta kohti tasesijoittajan ja rahastotoimijan hybridiä, kun se kerää uutta pääomasijoitusrahastoa ja tähtää myös infrastruktuurirahastoihin. Tällä hetkellä sijoitussalkun nettovarallisuudesta kuitenkin lähes puolet muodostuu Kuopion toimistokiinteistöistä. Strategiamurros tarjoaa selkeää kasvupotentiaalia, mutta etenkin varainkeruun onnistumiseen ja Kuopion toimistomarkkinaan liittyy mielestämme merkittävää riskiä. Osakkeen arvostus on kuitenkin painunut erittäin matalaksi (P/NAV 0,46x), mikä tekee tuotto‑odotuksesta houkuttelevan kärsivälliselle sijoittajalle. Aloitamme seurannan 5,10 euron tavoitehinnalla ja Lisää‑suosituksella. Videolla Iikka Numminen ja Frans‑Mikael Rostedt keskustelevat KPY:stä sijoituskohteena.Laaja raportti luettavissa täältä:Aiheet: (00:00) Aloitus(00:14) KPY:n bisnekset(02:38) NAV = Net Asset Value(03:09) Sentica Partners / pääomasijoittaminen(04:40) Kuinka riskinen liiketoimintamallin muuttaminen on?(08:30) Infra(09:21) Voimatel(10:45) Minkälainen rooli tasesijoituksilla on?(11:25) Miksi KPY:tä hinnoitellaan niin suurella alennuksella NAV:iin nähden?(14:17) Sentica(15:35) Suositus on Lisää(21:47) Osingon / osuuskoron merkitys
Deep dive KPY:n liiketoimintamallin strategiamurroksesta ja riskeistä.
Tässä jaksossa tarkastellaan KPY:n siirtymistä perinteisestä tasesijoittajasta kohti hybridimallia, jossa yhdistyvät tasesijoittaminen ja rahastotoiminta. Keskustelussa nostetaan esiin KPY:n kiinteistösijoitusten keskeinen rooli, erityisesti Kuopion toimistokiinteistöt, sekä strategiamuutoksen mukanaan tuomat mahdollisuudet ja riskit. Jakson aikana käsitellään myös KPY:n arvostusta, joka tuntuu olevan matala suhteessa sen nettovarallisuuteen, ja miksi sijoittamiseen liittyy merkittäviä riskejä. Iikka Numminen ja Frans-Mikael Rostedt tarjoavat syvällistä analyysiä KPY:n tulevaisuudennäkymistä ja sijoitusstrategiasta kauden muuttuessa.
